不少做沪金的交易者，平时下单习惯直接点市价成交，感觉省事，不用自己填价格。正常平稳行情里面好像看不出什么问题，单子点下去很快就成交了。可一旦遇上夜间数据、突发消息刺激，行情瞬间跳的时候，很多人就会很郁闷，明明自己下单那一刻盘面显示的价格还在那里，结果实际成交出来，一下子差了好几个价位，一下子多出不少亏损。一开始不少朋友还怀疑是不是软件或者期货公司后台有问题，其实多半就是市价单本身自带的滑点风险，我自己实盘也吃过这方面的亏。

先简单区分一下两种下单逻辑。限价挂单是你自己指定一个心理价位，市场只有碰到或者优于这个价格才会帮你成交，如果行情走得快没到你的价位，那就直接不成交，单子继续挂在盘上等。而市价单不一样，它不设置成交价格，指令发出去之后，系统的目标只有一件事：优先保证立刻成交，不管当下盘口是什么价格，直接吃对面现有的挂单。也就是说，市价单优先成交，其次才是价格。

行情平稳的时候，买卖两边的盘口挂单很厚实，买一卖一价差很小。这个时候你丢一张市价单进去，直接吃掉对手盘第一档挂单，成交价几乎跟屏幕看到的价格差不多，滑点几乎感受不到。也正是这种日常的体验，很容易让新手放松警惕，以为市价单什么时候都可以放心用。

一旦碰到极端行情就完全不一样了。比如晚间美盘开盘、美联储相关数据落地、突发地缘消息冲击黄金，经常会出现盘口瞬间扫空的情况。上一秒卖一还有一堆单子，消息一出，所有卖盘瞬间全部撤掉，盘口直接断档，中间好几档价位没有任何挂单。这个时候如果你急着离场，直接打出市价平仓指令，系统只能顺着往后吃后面剩余的挂单。最后的成交结果，就会跟你下单瞬间看到的价格拉开不小的差距。

这里还有一种情况很多人容易忽略，不只是大涨的时候会向下滑点，行情快速跳水的时候也一样。急跌过程里面，你想立刻平掉手里的空单，用市价买回去平仓，如果下方的买盘瞬间被全部吃光，你的成交就会往上跳好几个价位。不管做多做空，只要盘口流动性短暂枯竭，市价单的滑点就随时可能出现。

很多新手的误区就在这里：以为屏幕上显示的价格就是自己一定可以成交到的价格。要知道我们看到行情显示本身就会有毫秒级别的延迟。当突发消息到来的时候，等你的市价指令已经发送到交易所服务器，盘口的挂单早就已经被别人先扫完了。并不是期货公司动了你的单子，是盘口对手盘已经消失。

那是不是意味着以后就完全不能用市价单？倒也不是。在盘口深度充足、行情波动平缓的时候，市价单确实可以帮你快速进场或者止损离场。最怕的就是，不少交易者习惯把止损直接设置成市价条件止损。一旦遇上跳空行情，这种市价止损单就很容易出现严重滑点，本来预想亏两三个点离场，最后实际亏损直接放大一大截。

实操上面有几个自己总结的小经验。首先尽量少把市价作为常规止损方式，如果条件允许，可以优先选用限价条件单；当然限价也有它的弊端，行情直接跳过去的时候，限价单子有可能直接无法成交，扛住更大的亏损，这里本身就是取舍。其次遇到重大数据前夜，自己心里要有预判，尽量不要重仓过夜。夜间盯盘的时候，突发急行情，不要慌乱随手砸市价单，先扫一眼当下买卖盘的挂单厚度再动手。如果你已经持仓，提前就要想好，自己到底愿意接受多大的滑点损失，不要等到行情突然启动再临时慌乱操作。

还有一点顺带提一下，不光是沪金，COMEX 外盘黄金夜盘剧烈波动的时候滑点同样非常明显。内外盘联动快速扰动之下，沪金夜盘偶尔也会出现短暂盘口断层，这属于流动性层面带来的市场风险，并不是交易软件故障。

风险提示：以上仅属于个人复盘感悟，不构成交易建议。市价单滑点属于期货交易本身自带的流动性风险，日常下单务必留意委托类型，重大消息面来临之前做好仓位控制。实盘以自身软件以及交易所成交记录为准。